노벨경제학자들에게 배우는 노후준비 5계명은?

미래에셋은퇴연구소는 은퇴리포트 30호 ‘노벨경제학자 3人에게 배우는 은퇴재무설계’를 발간하고, 개인이 실천할 수 있는 노후준비 5계명을 제안했다.
 

 

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①  “넣어두고 잊어라 (Don’t Look)”대니얼 카너먼 (Daniel Kahneman, ‘02 수상)

 

노후자금을 모으기 힘든 이유 중 하나는 중도에 자꾸 찾아 써버리기 때문이다. 대니얼 카너먼 프린스턴대 명예교수는 노후자금을 “넣어두고 잊어라”라고 조언한다. 카너먼은 이러한 현상이 미래 손익은 과대평가하고 현재의 손익은 과소평가 하는 심리적 편향 때문이라고 말한다. 그의 말을 빌면 “현재와 미래가 다투면 늘 현재가 승리하기 마련”이기 때문이다. 그러므로 노후자금을 중도에 찾아 쓰지 않기 위해서는 노후자금을 넣어두고 없는 돈처럼 생각할 필요가 있다.
 

 

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② “자산에서 소득으로 (From Asset To Income)”로버트 머튼 (Robert C. Merton, ‘97 수상)

 

로버트 머튼 하버드대 명예교수는 노후준비를 할 때 자산 규모 대신 ‘소득 목표’(예를 들어 월 200만원)를 세워야 한다고 조언한다. 자산 규모(예를 들어 3억 원)을 목표로 삼으면 여러 위험에 노출되기 때문이다. 제 때 현금화하지 못하거나, 이자율에 따라 이자 소득이 달라지거나, 예상보다 오래 생존해 자산이 고갈되는 위험이다. “자산에서 소득으로” 관점을 전환하면 이런 위험을 피할 수 있고, 구체적인 소득마련 계획을 세우거나 의사결정을 내리기도 쉬워진다.
 

 

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③ “분산, 분산, 분산하라 (Diversify, Diversify, Diversify)”윌리엄 샤프 (William F. Sharpe, ‘90 수상)

 

최근 저금리로 인해 노후자금을 운용할 곳이 마땅치 않다. 윌리엄 샤프 스탠퍼드대 명예교수는 노후자금을 주식이나 펀드에 ‘투자’하되, ‘분산’으로 위험을 낮출 것을 제안한다. 노후 준비를 위해 더 저축하고, 은퇴 시기를 늦추고, 투자 수익률을 높여야 하는데, 특히 금리 상품으로만 운용하기보다 주식이나 펀드에 투자해 투자 수익을 추구하라고 강조한다. 또 “분산, 분산, 분산하라.” 라며 자산군 간·자산군 내·지역별 분산투자를 통해 위험을 낮춰야 한다고 했다.

이를 토대로 미래에셋은퇴연구소는 노벨경제학자들의 조언을 바탕으로 개인이 실천할 수 있는 5가지 방법으로 노후자금은 넣어두고 잊어버려라, 노후자금이 자동으로 운용되게 하라, 자산규모 대신 소득 목표를 세워라, 투자로 미래를 준비하라, 분산하고 또 분산하라를 제안했다.

미래에셋은퇴연구소 김경록 소장은 “인류 사고의 지평을 넓힌 경제학 대가들이 노후준비에 대해 어떤 조언을 하는지 귀 기울일 필요가 있다”며 “노후 불안에 대비하기 위해서는 샤프 교수의 조언처럼 투자로 미래를 준비해야 한다”고 말했다.

강병철 기자 bonger@joongang.co.kr   [중앙일보] 입력 2016.11.08